万亿居民存款, 正跑步进入股市!

各位小伙伴大家好，我是堂主。

央行前几天公布了7月的金融数据，其中在存款数据中，截止到2025年7月末，非银存款增加了4.69万亿。

而在6月末的时候，央行公布的非银行业金融机构存款增加数据是2.55万亿元。

折算一下，仅仅在7月份，非银存款就新增2.14万亿元

同时，堂主还发现了另外一个数据，就是住户存款数据。

截止7月末， 住户存款增加9.66万亿元。

而在6月末的时候，住户存款增加数据是10.77万亿元。

所以你看，在7月份的时候，住户存款是减少了1.11万亿。

把这两个数据做对比，你就能发现，一边是住户存款减少了1.11万亿元，另一边是非银存款增加了2.14万亿元。

那么什么是非银存款呢？

非银机构指的是除央行、商业银行和专业银行外的所有金融机构。

比如基金、信托、证券、保险、财务公司等。

现在非银存款新增了2.14万亿元，结合最近的宏观面的信息，个人认为这里面的大头应该是基金和证券公司的存款增加。

说白了，就是一句话：存款正跑步进入股市。

可以从两方面来分析：

一是因为现在银行的存款利率，真的是太低了。

六大国有大银行在三年内，已经下调了7次存款利率。

如今一年期的定存利率跌破1%，三年期五年期的定存利率，也不到1.5%。

回看过去三年，国有银行存款利率从3字头到2字头，如今又到了1字头。

显然，现在银行的利息是越来越少了。

当然了，把存款从银行里挤出来，也是宏观面一直想要完成的任务。

为什么这么说呢？

缘由很简单，你把钱都存起来了，既不去投资，也不去消费，这还怎么拉动GDP增长？

二是现在股市涨得非常猛。

8月第三周，上证指数一度突破3700点。

按照现在这个势头，加上宏观政策的加持，再往上突破应该是大概率的事情。

根据财联社的报道，仅仅在7月份，A股新开户数高达196万户，同比增长71%

那这存款搬家到非银存款、是不是都直接去A股开户了呢？

严谨来讲，应该不是。

因为大头肯定是通过固收+基金这类渠道去进入A村的。

原因很简单，大部分人的理财思路都是去买各类基金产品，他们自己不懂资本市场，而是通过购买金融机构的产品，以此来获得收益。

现在股市对存款的吸引，可不只是居民，堂主认为还有企业存款。

之前也跟大家讲过，上头监管在去年就叫停银行的手工补息

啥是手工补息？就是银行为了拉大客户大企业的存款，绕过规则，偷偷拿出高利息补贴客户。

好了，现在这个去年就被叫停了，那么就会使这些大资金去选择收益更高的权益市场。

最后回答一个问题，就是我们现在是不是牛市呢？这个问题也是有好些小伙伴问我的。

怎么说呢，我觉得大家看问题要把眼光放到更大的维度上。

不妨把视角从A村放到地球村，你会发现全球主要的资本市场都在突破新高。

因为上半年堂主买了场内的德国ETF，当然现在也是获利离场了。

我做了一个简单统计，就是从4月初突发关税战引起的全球资本市场暴跌的时间线算起，计算到8月15号。

在这个时间段取一个最低值，和一个最高值，以此来计算股市的涨幅。

计算对象有四个：美股的道琼斯指数、A股的上证指数、英国富时以及德国DAX指数。

比如上证指数，在这个时间段中最低是3040.69，最高是3704.77，因此涨幅是21.83%。

同样的，又去计算了其他三个股市指数。

得出道琼斯指数的涨幅是23.47%，英国富时的涨幅是22.24%，德国的涨幅则是33.26%。

一对比你就能发现，其他三个的涨幅更大。

如果按照你们的说法，那么他们也是牛市，而且更牛。

要是你再把这四个的历史指数拉出来，你会发现除了我们没有突破历史新高，其他三个都突破了历史新高。

当然了，这里堂主并不是说a村不够其他好。

错了，大大的错了！

有格局的说辞是：这恰恰说明咱们a村的成长性更好，空间更大！

说了那么多，堂主其实想告诉小伙伴得有自己的思考，不要人云亦云。

现在问题是， 似乎全球资本市场都在冲击牛市。

那么灵魂拷问给到小伙伴：我们现在是不是牛市呢？

如果按照专家说的“都发钱等于没发”的论调，那么全球都是牛市，不就等于没牛了吗？

玩笑归玩笑，回到正文来。

文末我想给大家讲一个点，就是历史上存款搬家高峰期。

根据海通证券统计，近20年有四次居民存款搬家现象。

相对应的，存款搬家的同时、股市都有所大涨。

值的一提的是，在存款搬家后，相应的股市都出现了回落。

其中2015年上半年上证指数一度突破6000点后，之后就一路下跌，出现牛灾。

那么目前A股的新增资金主要是什么呢？

西部证券认为目前入市的主要是高净值投资者，包括私募、杠杆资金和游资，而居民资金尚未直接的大举入市。

结合西部证券的说法以及当下宏观面的情况，若情绪发酵快的话，我估计居民资金的大举入市快了。

真要到那时候，大家还是要多注意风险，毕竟之前存款搬家后的教训就摆在那。

这里不是说A村马上要跌了，现在看来往上突破是大概率的事情。

可问题来了，会不会来个急刹车呢？以及多高才算高呢？

是4000点、5000点还是6000点呢？

这个我不知道，也不敢知道。

我只知道一件事，跟风赚到的钱，迟早是要亏回去的。

这里分享一个在动态里常跟小伙伴说过的交易法则：永远不要想着赚尽最后一个铜板。

股市有风险，投资需谨慎。

我是堂主，希望内容对你有所帮助，我们下期再见。